华致酒行本次IPO拟募集资金6.65亿元

华致酒行连锁管理股份有限公司(以下简称“华致酒行”)日前在证监会官网披露招股说明书,公司拟在深交所创业板公开发行不超过57888667股,占发行后总股本的比例不超过25%。

招股说明书显示,华致酒行本次IPO拟募集资金6.65亿元,其中4.91亿元用于营销网络建设项目,1.06亿元拟投向产品研发中心建设,6815万元用于信息化营销系统建设。本次IPO的保荐机构为西部证券。

资料显示,华致酒行是国内领先的精品酒水营销和服务商之一。截至2016年12月,公司产品线及国内外知名品牌的白酒、葡萄酒、黄酒为主,覆盖品类近4000种。2014-2016年,华致酒行实现营业收入11.48亿元、15.78亿元和21.84亿元,实现净利润-1.15亿元、2502.32万元和1.24亿元。

据招股书披露,华致酒行报告期内白酒类产品的销售占比较大。2014-2016年分别为10.38亿元、14.61亿元和20.63亿元,占各年主营业务收入的比重分别为90.47%、92.63%和94.47%。华致酒行表示,倘若未来出现白酒市场环境发生重大变化,如重要品牌白酒供给不足、竞争对手推出类似产品、消费者引用习惯发生重大改变等情况,致使市场对公司白酒类产品需求大幅减少,将对公司的经营业绩产生重大不利影响。

从同行业来看,目前A股上市公司中没有主营业务为酒类流通的企业,但新三板市场上有1919、名品世家、品尚汇,金易久大和酒仙网等公司。招股书显示,华致酒行2014-2016年的综合毛利率分别为20.66%、23.27%和7.24%,而同行公司的均值分别为24.5%、24.38%和22.33%。

有媒体还注意到,华致酒行2014-2016年向前五大供应商采购的金额分别为4.75亿元、9.71亿元和13.25亿元,占当期采购总额的比例为77.36%、89.06%和81.71%。

财务方面,截至各报告期末,华致酒行的存货账面价值分别为11.99亿元、10.25亿元和8.08亿元,占流动资产的比重分别为68.22%、56.13%和37.62%,同期存货跌价准备为6882.62万元、1399.07万元和1172.18万元。应收账款余额分别为1.05亿元、1.26亿元和3.15亿元,华致酒行表示,公司应收账款的主要客户卜蜂莲花、麦德龙等大型商超和部分优质经销商,其资金实力较强,资信较好,资金回收有保障。

另外,2014-2016年华致酒行的营业外收入分别为1282.4万元、1385.68万元和1818.68万元,其中政府补助金额分别为1011.03万元、1256.9万元和1781.75万元。公司表示,如果相关政策发生变化,公司及各业务子公司不能继续享受相关政府补助,将对公司经营业绩构成一定影响。

股权方面,华致酒行的实际控制人为吴向东,本次发行前合计控制公司93.28%的股份,发行完成后实际控制的股份比例为69.96%。

据了解,这是华致酒行第二次冲刺IPO.2011年底,证监会否决了华致酒行首次IPO申请。两个月后,证监会给出两个否决理由:华致酒行存在关联交易隐忧,以及“突击任命”多位董事、高管。

华致酒行此前的IPO招股书显示,2010年8月、9月,CV Wine、KKR、Pullock以及新远景成长相继进入公司。这几家机构背后是中信产业投资基金、KKR、新天域等知名PE机构。而华致酒行最新的招股说明书则显示,上述机构均已退出。