今年次新股行情大不如前 打新股赚钱效应降温

今年以来,次新股行情大不如前,以岱美股份、电连技术为代表的一批次新股在上市第三天便打开涨停,使打新赚钱效应降温。在新股市场发生巨大变化的情况下,如何决定新股卖点,以及如何从上百只次新股中挑选到最有“含金量”的次新股,成为打新一族面临的新问题。而以往抓“小”和纯粹“讲故事”的手法将不再适用。

今年以来,次新股行情大不如前,自1月19日开始了一波上涨行情,但于3月28日开始则极速下滑,从而开启了4个月左右的深度调整行情,近期则是呈现横盘震荡走势。今年以来,次新股指数累计下跌34.8%,其中3月28日至8月7日期间跌幅达到41.52%,而多数次新股则被腰斩。

打新收益率加速下降

另外,打新中签如同“中大奖”的效应也在慢慢减弱。根据统计数据,今年1月份和2月份,从上市到打开涨停,中间持续交易日天数最多为26天,但从5月开始,新股打开涨停的平均交易日天数降为7.5天,6月为6.25天,远低于2016年13.33天的平均交易日天数。

而新股上市后快速打开涨停板的情况在8月份显得尤为集中,近期更是频频出现新股上市第三天便打开涨停板的情况,成为A股市场的一大奇葩。8月1日,岱美股份在上市第三个交易日打开涨停板,次日,电连技术也在上市第三个交易日打开涨停板。大参林、绿茵生态均在上市第四个交易日被砸开涨停板,禾望电气则是在上市后的第五个交易日打开涨停板。

同时,2017年新股上市后的平均涨停板数也急剧下降。整体来看今年以来新股/次新股的月平均涨停板数量,前五个月为10个以上;而自6月份开始,平均涨停板数量降至10个以下,且逐月递减。

新股上市后表现迅速分化,也使打新收益率出现明显下降趋势。根据广证恒生最新统计数据,2017年上半年新股发行后涨停板期间平均收益率为315%,相比2016年下降159个百分点。且随着下半年以来部分个股涨停板个数的减少,打新收益率加速下滑是大概率事件。

业内人士认为,随着IPO常态化之后,新股和次新股的稀缺性不再,所以开板的速度越来越快,次新股板块也出现较大幅度下跌。

上市半年之内

警惕三大危险信号

次新股行情日渐萧条的情况下,对于许多“打新一族”来说,最关心的莫过于在当前的弱势环境下,哪些次新股的走强具备持续性,手里的新股何时才是卖点?

记者在对多位市场人士的采访中了解到,一只次新股上市时间如果不到6个月,那么该股在K线图上遗留的技术线索通常不会太多,是否已到卖点更多是根据市盈率、换手率、前期股价高点等因素判断。

如果某只次新股的动态市盈率较行业板块整体市盈率存在30%以上的溢价率,则说明该股股价已经有虚高的泡沫,随时有可能展开调整;如果某只次新股的换手率在平稳多日后再度急剧放大,但又没有达到涨停板首次打开时的水平,则表明前期介入的主力资金开始出货但接盘资金并不踊跃;如果某只次新股股价逼近上市之初形成的股价高点,则有可能加剧资金避险情绪引发资金出逃。

“当某只上市半年以内的次新股出现上面三种情况时,最好尽快离场。但假设某只次新股上市时间在6个月~12月之间,那么判断其卖出时机的要素除了以上3点外,还要加上一些K线技术指标,以增强判断卖出时机的准确性。”资深市场人士刘先生说道。

风险提示

开板追入  风险加大

记者了解到,对于开板的次新股,不少热衷于“炒新”的股民一直视为一次大好的投资机会。有部分股民甚至天天守在“一字板”门外排队,一旦涨停被打开就能接盘,期望在随后的涨停板中分得一杯羹。

但对此跟风行为,市场人士普遍不太认同。有业内人士认为,游资之所以如此热捧新股,其意图并非看好新股价值,而是在疯狂的新股炒作中赚短线利润,因此散户跟随追入风险很大。

中信证券市场人士陈慕林认为,历来次新股整个上涨过程,大致可以分为三个阶段,首先是连续涨停以及连续上涨阶段;接下来是调整阶段,这个阶段可能下跌,也可能是盘整;最后则是再次上涨的阶段。“首次开板之后,即使有短期的冲高,也很可能是机构获利出逃的坑,投资者很难把握,也很难有耐心持股到下一轮的上涨,最终很可能是亏损出局。”资深股民刘先生说道。

有分析认为,从短期来看上市后涨停板数量多的新股在涨停板打开后面临横盘和回调的风险较大,30个交易日内普遍以负收益为主,此时投资应以谨慎观望为主,并可配置一些开板前涨停板数量较少,而且有业绩支撑的新股。

投资建议

业绩和流动性最能体现“含金量”

对于大部分没有中大奖的投资者来说,怎样才能从上百只次新股中挑选到最有“含金量”的一只股呢?大部分市场人士认为,随着监管层持续提倡蓝筹股投资理念,摒弃概念炒作,挑选次新股要从以往不加选择或者纯粹“讲故事”的手法中改变过来,以个股业绩和基本面为王。这将决定一只次新股是否具备反复活跃走势的基础。尤其是次新股的发行市盈率相对行业整体水平越低,其股价的上涨空间越大。

目前,已有42家今年上市的公司发布了2017年上半年业绩。其中,浙商证券、新凤鸣的净利润在5亿元以上,同比分别增长1.54%、293.6%,另外欧派家居、金能科技、苏垦农发等9家上市公司的净利润也均在1亿元以上;从市值来看,上述5家上市公司的市值均在130亿元以上,其余净利润在1亿元以上的上市公司市值均在60亿元以上。目前,上半年净利润在5000万元以下的上市公司有24家,市值在30亿元以上的有10家,其中金石资源、东尼电子的当前市值分别为53亿元、50亿元。

而以往炒作次新股都扎堆“迷你”小盘股,认为次新股的流通盘越小,对资金杠杆的敏感性越强,资金抢筹的迫切性越高,同时其通过高转送扩张股本的需求越明确。但是现在管理层对高送转加大监管力度,中小创整体又面临压力,因此资金炒作流通盘过小的次新股多为投机心态,赚一把就走,稍有风吹草动就容易扎堆出货,值得炒新一族谨慎操作。