春节长假的临近 市场避险情绪增加

随着新股发行快节奏不变,春节长假的临近,市场避险情绪增加,场内融资盘连续10天建仓,跌破了9000亿,使成交量一再萎缩。

今消息面上又有一条“利空” :

昨日下午,央行官方微博发布,为维护银行体系流动性基本稳定,结合近期MLF到期情况,人民银行对22家金融机构开展MLF操作共2455亿元,其中6个月1385亿元、1年期1070亿元,中标利率分别为2.95%、3.1%,较上期上升10BP.

此次上调是MLF操作历史上的首次上调利率。从MLF操作利率的历史调整情况来看,2016年1月19日,央行将3个月和1年期利率下调至2.75%、3.25%,1月21日将6个月期下调至3%,2月19日再次将6个月和1年期分别下调至2.85%、3%。此后,利率保持不变,直至2017年1月24日。

舆论认为,这也等同于自2011年7月以来央行首次“加息”。MLF操作利率上调有四大原因:第一, 可能与PPI上涨引发货币当局对通胀压力的担心以及年底年初信贷投放过快有关;第二,短期利率保持高位,政策利率顺势上升;第三,去杠杆和控制地产泡沫有必要引导利率适当上行;第四,美联储鹰派依旧,中美利差面临挑战。

我认为,央行此举,对债市反应比较敏感,昨国债期货尾市跳水。对房市也有较大影响。而对低迷中的股市,影响不是太直接。并且,还不能把央行此举动,简单地与加息划等号。

今上午大盘低开5点便高走,最低3133点,最高3151点,收3149点。四指数涨0.23%、0.42%、0.40%、0.65%,似印证了我的上述看法。涨跌比714:335,1243:424.40股涨停,2股跌停。成交量1578亿,估计全天成交量在2800亿左右,再创地量。

目前上证指数已经四连阳,已连续三天收复五周均线,估计明天大盘仍然是缩量整理,符合我早先作出的春节前大盘在3100点平台上收盘55天,并不要去冲破60天线3165点的预期。

春节前在3150点左右平稳收官,既符合让投资者过一个祥和的春节的传统,又可为春节后的红包行情打下良好的基础。春节后至两会前,央企混改,上海国资改革好戏开演,将是最大概率的事件,也是春生行情的主题。上午盘面上仍然可看到主力机构正抓紧逢低吸纳的迹象。

今年股市,追着新股发行至少500家以上,比去年227家增加一倍以上,新股定位价降到40倍市盈率左右,甚至更低,根据供求规律和比价效应,上证指数虽可能拉年阳线,但没有大机会。中小创指数智能跟随上证指数,大涨的机会更是渺茫。即使有春生行情,也只是结构性个股有大的机会。 因此,要想在新股发行加速情况下立于不败之地,继续成为赢家,或者亏损者想打翻身仗,坐以消极等待是难以奏效的,绝大多数股票休想解套,甚至会越套越深。唯有抓住结构性行情的主脉,通过调仓换股,转移到股价8--12元、中小盘、竞争类、有望混改、转型升级、让壳借壳、脱胎换骨的上海国资改革概念股,其他地方国资改革股,或资产重组股中去,才能曲线自救,甚至成为大赢家。

下午关注大盘能否收在五周均线3128点,以及3130点关键位之上。