今年新增5家期货公司挂牌

有人星夜赶科场,有人辞官归故里。用这句话形容新三板上的金融企业再贴切不过。

曾经最活跃的私募机构如今受政策限制最明显,自去年5月“私募八条”发布以来,新增挂牌私募戛然而止。而另一类金融机构——期货公司则加速挂牌,今年来已新增5家。

3月14日,福能期货发布公告称,公司股票自2017年3月15日起在股转系统公开转让,成为今年第5家挂牌的期货公司。此外,有媒体发现还有上海中期、集成期货、安粮期货3家期货公司也已申请挂牌。

期货公司在资本市场的地位一直比较尴尬。由于政策限制,国内149家期货公司,还没有一家在沪深交易所成功上市。

很难在A股上市,自身又面临融资需求,在这种情况下,新三板就成为期货公司的首选。从2015年4月首家期货公司在新三板挂牌起,至今已有12家期货公司在新三板挂牌。

一、受监管鼓励,挂牌新三板的期货公司已达到12家

期货公司之间实力差距较大,大型期货公司多为大型上市国企或上市证券公司子公司,由于政策规定,上市公司控股子公司不能在主板上市,所以至今还未有期货公司登陆A股。而中小期货公司,由于业绩无法达到上市要求,也不能上市。在这种情况下,新三板市场为期货公司打开了大门。

2014年10月29日,证监会正式发布实施《期货公司监督管理办法》,将期货公司股东范围由中国法人扩大到单位和自然人。

2014年12月25日,证监会发布《关于证券经营机构参与全国股转系统相关业务有关问题的通知》,表示“支持证券公司 、基金管理公司、期货公司、证券投资咨询机构等证券期货经营机构在全国股转系统挂牌。申请挂牌的证券期货经营机构无须向我会申请出具监管意见书,只需在挂牌后5个工作日内报我会和住所地监管局备案。”

政策明显松动了,在监管的鼓励下,首家期货公司挂牌新三板。2015年3月30日,创元期货申请挂牌新三板获批复,4月9日正式挂牌。虽然首日挂牌没有成交,但是创元期货挂牌新三板打破了资本市场多年来没有期货公司上市的尴尬,在当时引发了不小的轰动。

当年下半年就有4家期货公司接连挂牌,分别是永安期货、海航期货、华龙期货、天风期货。其中,永安期货是国内同行中规模最大、业务范围最宽、研究实力最强的期货公司之一。从财务数据来看,永安期货已经远远超过了上市需要的标准,永安挂牌新三板对行业来说具有标杆意义。

由于受证监会暂停金融类企业在新三板的挂牌和融资政策的影响,2016年整年仅有大越期货、先融期货两家期货公司在12月挂牌。2016年12月3日,中国证监会副主席方星海在公开场合表示:继续支持期货公司拓展融资渠道,鼓励其通过境内外发行上市、新三板挂牌等方式扩大筹资规模,不断增强资本实力,提升行业抗风险能力。

受到鼓励,2017年1月接着就有广州期货、迈科期货、渤海期货三家公司挂牌新三板。3月,又有两家期货公司混沌天成、福能期货接连挂牌。至此,挂牌新三板的期货公司达到了12家。

二、5家期货公司从新三板融走23亿,已披露年报的四家期货公司三家业绩出现增长

期货公司来到新三板的主因是融资,然而新三板真的能满足期货公司的融资需求吗?

有媒体注意到,12家期货公司中除了创元期货和华龙期货2家公司采取做市转让外,其余10家均是协议转让。仅有创元期货、华龙期货和永安期货3家公司有过成交。其中有5家公司创元期货、永安期货、天风期货、华龙期货、海航期货共发布了7次股票发行方案,累计计划融资57.14亿。

从数额上来看,它们融到的钱并不算少,在已完成的3次定增中共计融资22.87亿。

创元期货2016年因政策等原因终止了一笔1590万的定增募资。永安期货发布过两个股票发行方案,计划融资20.18亿,首次完成募资17.505亿。天风期货也先后公告两次股票发行方案,首次完成募资1.29亿,第二次计划募资1.44亿;华龙期货完成募资4.07亿。海航期货定增预案金额最大,达30亿。

随着年报的披露,期货公司的成绩单也陆续公布了。有媒体发现,目前有四家期货公司披露了2016年年报,其中仅天风期货业绩出现小幅下滑,其他公司均呈现不同幅度增长,先融期货增长幅度最大,实现净利2367万元,增幅达489%。

作为国内期货行业领军者,永安期货的业绩也比较突出,2016年营收68亿元,同比增长56%;净利破6亿元,同比增长26.83%,市值达105亿元左右。

业绩增长的背后是永安期货的业务创新。传统期货公司的主要收入来自手续费和佣金净收入,而永安期货该部分收入仅占8.61%,其它收入达53亿,占比达79%,该项收入主要来自子公司永安资本的现货贸易业务收入。永安资本加大了基差贸易的力度,现货贸易量增加。

同样业绩上涨的还有渤海期货,去年渤海追随了永安期货的脚步,逐渐实现业务转型,其它业务收入占比也在大幅提升。2015年渤海期货的其它收入仅占5.19%,2016年增长至77.98%,实现其他业务收入2.94亿元,同比增加了5530.23%。渤海期货也表示,主要是子公司业务发展迅速,期现套利业务扩大,现货贸易增加。

而先融期货手续费及佣金净收入为7971万,占其营收77.28%。

从总体上看,期货行业盈利好转,业务转型也在加速。部分期货公司对于传统通道业务的依赖程度正在下降,其它业务收入占比正在提升,风险管理子公司成为重要收入来源之一。