墨迹天气闯荡A股 “流量小生”谋求创业板上市

播报阴晴雨雪、四季变化的墨迹天气也来闯荡A股了。

日前,天气软件服务商北京墨迹风云科技股份有限公司(下称墨迹天气)向证监会递交了招股书,拟在创业板上市,募集资金3.38亿元。在国内众多工具型互联产品中,墨迹天气因庞大的用户、飞奔的业绩而备受注目,并且得到重量级投资人的青睐。

不过,在资本人士的眼中,墨迹天气这个“流量鲜肉”面临变现难的窘境,毕竟“天气是个刚需,但是对于用户而言,墨迹天气不是刚需”。

背靠阿里好乘凉墨迹天气通过移动工具应用“墨迹天气APP”为用户提供免费的天气预报、时景社区、新闻及生活资讯等服务,为各类商业广告客户提供广告营销服务,并向用户销售与气象信息服务相关的智能硬件等产品。

记者注意到,公司在招股说明书中披露的数字看起来相当光鲜。墨迹天气App在天气应用领域渗透率达到56.67%,月活跃用户数为1.07亿,其App已拥有约4.7亿的累计装机量。

同时,墨迹天气近几年呈爆发式增长,营业收入从2013年的1841万元增长到2015年的1.25亿元,年复合增长率为160.59%;净利润从2013年的64万元增长到2015年的2519万元,年复合增长率为525.82%。

公司股东名单也堪称豪华,其股东机构包括险峰系、阿里(阿里创投)、创新工场(北京创新、工场基金)等。

不过,这无法掩盖公司盈利模式过于单一的软肋。据招股书披露,2013年至2016年上半年,公司互联网广告信息服务收入占比分别为97.25%、94.84%、98.10%和98.70%。此外,客户集中度较高,其最主要客户包括腾讯、阿里巴巴集团、蓝色光标等,2013年至2016年上半年,来自前五大客户的营业收入分别占同期营业收入的比例的75.81%、83.39%、76.02%和79.51%。

广告与体验的天生对抗

略显尴尬的是,墨迹天气去年上半年营收1.06亿元,净利润1322万,如果以1.07亿的月活跃用户数来计算,其单用户ARPU值(即每用户平均收入)不到1元。

“流量小生”墨迹天气为什么难赚钱?“用户在APP上停留时间比较短,打开频率不高,是广告变现的最大障碍。而且,工具类产品讲究用户体验,由于广告和用户体验天生的对抗性,墨迹天气需要不停寻找广告与用户体验之间的黄金平衡点,这比较难。” 记者接触的沪上投行人士表示。

一方面,用户查询天气,只需打开APP、看一眼天气、然后退出关掉,这一过程10秒钟时间足够。另一方面,墨迹天气的功能服务板块下包含了打车、二手房、电影票、招聘等近20项生活服务场景,公司招股书引用艾瑞咨询发布的《2016年中国天气类应用用户需求诊断报告》部分数据,而这篇报告也同样提出,2015年用户选择不使用某款天气类应用的原因分布中,页面不够简单清晰、冗杂信息过多占51.6%,推送次数太多、不符合使用习惯占比45.9%。

事实上,许多网友吐槽墨迹天气也大多集中于,“我只是想看看天气,结果软件越来越庞大、越来越占内存,还老弹广告。”

业绩奔跑不容乐观随着各手机厂商纷纷自带天气播报系统,以及同类竞品的不断增多、用户迁移成本低,墨迹天气在用户开发上已现疲态。有媒体报道,2016年三季度,第三方移动端数据研究公司QuestMobile的一份报告显示,墨迹天气在当年9月份时月活跃用户人数(MAU)同比增长率已经出现了负增长,为-2.3%。值得指出的是,在排名前35名的App中,墨迹天气是仅有的两家月活跃用户人数同比增长率为负的应用之一。

墨迹天气也曾试图在硬件上发力。公司正在售卖一款只能检测PM2.5数值但不能净化的机器——空气果,售价为999元。按照墨迹公司披露的数据,2016年上半年智能硬件销售额为121.02万,也就是说,空气果仅卖了1200台。毕竟,市面上销售的同价位竞品,不仅仅能检测,还能净化空气。而从招股说明书来看,公司也并无改变产品定位之意。

前述投行人士直言,前几年墨迹天气净利基数比较低,导致看起来盈利增速相当猛,未来几年公司能否继续保持业绩奔跑,不容乐观。

对于市场关心的问题,《金证券》记者多次致电以及发送采访邮件,截至记者发稿,墨迹天气方面并无回应。