蒙娜丽莎拟深交所发行 保荐机构为招商证券

蒙娜丽莎集团股份有限公司(以下简称“蒙娜丽莎”)日前在证监会网站披露招股说明书,公司拟在深交所公开发行不超过3943万股,发行后总股本15772万股,保荐机构为招商证券.

公开资料显示,蒙娜丽莎是一家致力于高品质建筑陶瓷产品研发、生产和销售的国家级高新技术企业。2014-2016年,公司实现营业收入14.4亿元、15.8亿元和23.24亿元,同期净利润7695.05万元、11574.35万元和23299.79万元。

据招股书披露,蒙娜丽莎本次IPO计划募集资金16.38亿元,其中4亿元用于偿还银行贷款及补充运营资金,其余部分将投资于超大规格陶瓷薄板及陶瓷薄砖生产线技术改造、总部生产基地绿色智能制造升级改造、陶瓷薄板复合部件产业化、工业大楼建设、营销渠道升级及品牌建设和研发中心建设等项目。

由于蒙娜丽莎产品主要用于建筑物的内墙面、地面、外立面装饰装修,因此所处行业与房地产行业具有密切的相关性。当前房地产价格处于高位运行, 房地产去库存压力较大。对此,蒙娜丽莎表示,如果房地产调整加剧,房地产市场陷入低迷,消费者的购房和装修需求增长放缓,将会给公司的产品销售和回款带来不利影响。招股书显示,广州恒大材料设备有限公司为发行人2016年度第一大客户,销售额为3.21亿元,销售占比为13.81%,截至2016年末形成应收票据24,730.57万元、应收账款1,612.74万元。

招股书还显示,2014-2016年末,蒙娜丽莎存货的账面价值分别为6.96亿元、7.16亿元和6.72亿元,占各期末流动资产的比例分别为55.23%、50.07%和41.61%,公司存货规模较大。蒙娜丽莎表示,由于行业特别公司维持较高规模的存货水平具有一定的必要性,但如果销售不达预期或者市场流行趋势发生变化,可能会导致公司存货余额进一步增加,降低公司资产运营效率,进而导致大额存货减值风险并对公司的经营业绩产生不利影响。

另外,2014-2016年末,蒙娜丽莎合并报表资产负债率分别为78.91%、71.72%和63.13%,资产负债率持续较高水平。公司表示,如果宏观经济环境或者公司经营情况发生显著不利变化,可能导致公司偿债风险显著增加并对公司的持续经营产生不利影响。

值得一提的是,截至2016年12月31日,全资子公司蒙娜丽莎建陶有部分土地尚未办理土地权属证明,相应的地上建筑物受此影响尚未办理房产权属证明,未办理权属证明的土地和房产的账面价值合计为3,041.78万元,占公司总资产金额的1.42%。蒙娜丽莎在招股书中提到,如果取得相关权属证明之前如果因政府规划等原因导致相关资产需要搬迁,子公司蒙娜丽莎建陶的抛光车间、成品仓库、食堂和员工宿舍面临需要拆除和重建的风险,将会因此产生损失并对公司生产经营产生不利影响。

蒙娜丽莎招股书还显示,公司不存在持股比例超过 50%以上的控股股东,萧华、霍荣铨、邓啟棠和张旗康四人直接和间接合计持有或控制公司 92.39%的股份,为公司的共同实际控制人,并签署了《一致行动协议书》。