时空客实控人占用资金 导致公司巨债危机发酵

近日,新三板挂牌企业时空客(831335.OC)一连发布多则诉讼进展公告,这是时空客实控人王恩权占用资金导致公司巨额债务危机的进一步发酵。

此前时空客实际控制人王恩权通过公司对外借款并占用资金逾期不还的诉讼已发生多起,但是随着新披露的法院审理结果,这家新三板企业暴露出了更多问题待解。

在日前公布的五位自然人分别起诉时空客实际控制人王恩权未按时偿还借款的诉讼,时空客无一例外的全部败诉。根据大连市甘井子区人民法院的判决,王恩权及时空客需偿还债务高达839万元

而这839万元,仅仅是冰山一角。

据时空客2017年1月4日晚间披露,公司或有负债合计7889.40万元,其中已涉及诉讼债权并作出生效判决的债务金额为1172.2万元。另外,已诉讼但等待法院判决的金额为1442.2万元。

与高额的欠款对应的是时空客较弱的盈利能力,2015年时空客仅实现净利润61.97万元,而2016年上半年时空客净利润转为亏损,为-8287.54万元。

高企的欠款需要偿还,这对于营收水平低,盈利能力弱,挣扎在盈亏线附近的时空客来说是待解的难题。

对此,时空客显然也不愿说多,一位时空客员工1月4日接受采访时仅表示,“我们现在很忙,暂时不能答复你。”

巨额占用资金之痛

事实上,时空客的运营和近年来的遭遇同王恩权本人利用挂牌公司信用进行个人借款有着直接的关联,据2016年中报披露,王恩权持股比例为10.54%,为第一大股东。

在前述五起诉讼案件中,借款时间多发生在2016年上半年,借款形式多为王恩权称公司运营急需资金,通过写欠条进行短期借款,但均逾期未还。

在诉讼案件中,时空客试图撇清和王恩权的关系,时空客辩称,王恩权以公司名义借款,款项系打入其个人账户,公司并未收到借款。同时时空客表示因王恩权已被公安机关立案侦查,申请法院中止审理,但均遭到败诉。

时空客和王恩权的故事要从2016年4月说起。

彼时,时空客的主办券商东兴证券在督导时空客2015年年报时发现,实际控制人、原董事长兼总经理王恩权未经董事会决议累计占用资金达1.8亿元,截至2015年底,王恩权仍然占用近6600万元。

2016年5月5日,大连证监局对时空客开始进行资金占用情况专项检查,确定王恩权占用时空客资金违反了《非上市公众公司监督管理办法》的相关规定,要求时空客立即采取措施全额追回被占用的资金。

就在大连证监局的专项检查仅仅几日后,王恩权向大连市公安局自首,并辞去了董事长和总经理的职务。

然而就在王恩权自首后不久,爆发了多位债主诉讼讨债的情形。此后随着诉讼案件的审理,亦不断有新的债主进行诉讼。

值得一提的是,大股东非法占用资金是监管层重点关注的问题。

2016年10月28日,证监会对王恩权采取5年证券市场禁入措施,并处罚款30万元。

这是新三板市场首次市场禁入处罚决定。“近来新三板市场违规现象越来越多,本次证监会采取市场禁入的处罚对于新三板市场的整顿有着标志性的意义。”一位长期关注新三板的律师彼时表示。

据公开资料显示,在2014年10月至2016年5月11日长达7个月的时间内,王恩权通过各种方式与时空客进行资金往来。其方式包括:通过本人和其他员工申请备用金、预付账款等。在这7个月内,王恩权从公司转出资金2.45亿元至个人账户,目前仅转回1.83亿元,尚有0.622亿元未归还。

巨额债务待解

在面临着巨额债务待解的情况下,时空客的管理层人事变动频繁。董事长、总经理、副总经理等人员均几遭变动。

对此,东兴证券2016年11月18日亦针对时空客管理层变动频繁、可能面临资不抵债、债务化解工作进展缓慢等问题进行了风险提示。

东兴证券认为,时空客原实际控制人王恩权占用公司资金事件爆发后,公司管理层发生较大变动,可能导致公司的经营稳定性风险。

时空客的巨额债务危机在2017年1月4日迎来了新的进展。

1月4晚间,时空客披露了债务风险化解方案,公司同众和齐力(大连)企业管理中心(有限合伙)(下称众和齐力)达成了协议,时空客全部或有负债由众和齐力承担。

该方案表示,众和齐力承担截至2016年5月11日,时空客除日常经营性欠款外的的全部或有负债。同时,时空客向众和齐力支付3000万元作为承担债务的对价。

该方案表示,时空客与众和齐力签订债务承担协议后,众和齐力成为时空客或有负债债务主体。

不过,作为主办券商的东兴证券却立马针对该风险化解方案发布了风险提示。

东兴证券认为,时空客与众和齐力有偿转让债务的方案未经债权人同意,债权人与时空客之前潜在的债权债务关系仍未切断,《债务承担协议》的效力存疑。

而时空客向众和齐力支付3000万元的承担债务对价也同样遭到了质疑,东兴证券认为仍有部分借款无法确定是否为王恩权个人所用,无法认可将或有债务金额压缩为3000万元入账的合法性和合理性。

东兴证券特别提及,随着债务诉讼的陆续确认,时空客目前面临的情况将持续恶化,面临较大的资不抵债即破产风险,未来履约的能力不确定。

除了上述因素外,该债务化解方案没有经过第三方机构的合法合规审查,同时未能设置对异议股东的保护,存在损害异议股东利益的情形。

无疑,当下的时空客面临着风雨飘摇的情形,有着众多的问题需要一一化解。

事实上,就在记者截稿前不久,时空客又公布了一起最新的涉诉案件的进展,法院判决时空客代王恩权偿还原告150万元的借款本金,并支付相应利息。